Несмотря на подавленную активность на индийском рынке арахиса, обе стороны (продавцы и покупатели) демонстрируют оптимизм. Цены на китайском рынке стремительно идут вверх, но ценовые тренды у других афро-азиатских производителей арахиса остаются ровными. Спрос на арахис на индийском рынке можно охарактеризовать как «сокращение-дефляция-стагфляция».
Ключевые факторы
- Низкие цены и проваленная закупочная кампания
Рыночные цены на зимний и летний урожаи арахиса опустились ниже MSP(минимальные цены поддержки). Правительственное агентство (NAFED), которое отвечает за закупочную кампанию, не смогло закупить у фермеров в 7 штатах из 11 даже половину запланированных объемов. Это произошло, в первую очередь, из-за низкого качества фермерского арахиса – качество более половины сдаваемой продукции оказалось ниже стандартных требований. Кроме проблем с закупками правительственное агентство оказалось не в состоянии обеспечить надлежащее хранение закупленного арахиса – а это более 1 млн.т. арахиса в скорлупе урожаев 2016 г., 2017 г. и 2018 г.
- Неорошаемое земледелие
Индия занимает 1-е место в мире среди стран, использующих неорошаемое земледелие (поступление воды на поля происходит исключительно за счет дождей), как объему площадей, так и по стоимости, снимаемой с них продукции. Неорошаемым земледелием вынуждены довольствоваться 61% индийских фермеров. Фермеры регулярно сталкиваются с рядом неблагоприятных факторов, таких как непостоянство погоды, неурожаи или нерентабельный бизнес. Среди фермеров, пользующихся неорошаемым земледелием, 69% выращивает масличные культуры. Средняя урожайность на таких землях не превышает 1.1 т. с га., в то время как на орошаемых землях средняя урожайность составляет 2.8 т. с га. Несмотря на то, что синоптики прогнозируют в 2019 г. полномасштабные муссоны, сельскохозяйственным культурам уже был нанесен ущерб в 2018 г. Сельское хозяйство Индии постоянно находится в шоке от жуткого дефицита воды и растущей температуры. Отсутствие современных ирригационных систем, состояние экономики и необходимость модернизировать сельское хозяйство оставляет индийских производителей арахиса далеко позади их коллег из других стран.
- Заглушка для запасов
Фермеры не хотят продавать арахис переработчикам по текущим рыночным ценам, которые опустились ниже минимальных цен поддержки, что привело к закрытию перерабатывающих фабрик. В результате работы лишились не только 7000 прямых сотрудников этих производств, но также 10000 рабочих, занятых на сопутствующих производствах. Это привело к тому, что переработчики только в одном штате Гуджарат сократили производство до 75-90 тыс.т. в течение сезона (7-8 месяцев), хотя в нормальные годы перерабатывалось не менее 300 тыс.т. арахиса.
Индийский рынок арахиса
Экспортные отгрузки в апреле-декабре 2018 г. сократились на 8%, по сравнению с аналогичным периодом в прошлом сезоне, и составили 0.35 млн.т. против 0.38 млн.т. Совокупный объем экспорта арахиса в 2017-18 гг. составил 0.50 млн.т. Так что сейчас Индия пока имеет большие запасы непроданного арахиса при маленьком спросе. Несмотря на то, что покупатели находятся в состоянии «подождать и посмотреть», и их заказы не превышают горизонта в 1 месяц, перспективы маленького нового урожая могут привести к увеличению спроса. Так, например, Китай делает запросы на большие объемы арахиса Bolds 40/50 и 50/60, а также на Javas больших размеров. Устойчивость этого спроса и грамотная логистика будут иметь решающее значение для индийских запасов арахиса. Так что никогда не бывает безвыходных ситуаций, когда дело касается арахиса.
Таблица 1. Арахис (Индия): примеры текущих цен*. Тренд стабильный
|
Категория |
Урожай |
Цена (долл. США за т.) |
Условия поставки |
|
Bold 30/35 |
2018 |
1350.00 |
FOB |
|
Bold 40/45 |
2018 |
1180.00 |
FOB |
|
Bold 55/60 |
2018 |
1170.00 |
FOB |
|
Bold 60/65 |
2018 |
1165.00 |
FOB |
|
Bold 70/80 |
2018 |
1100.00 |
FOB |
|
Java 50/60 |
2018 |
1270.00 |
FOB |
|
Java 60/65 |
2018 |
1250.00 |
FOB |
|
Бланшированный 41/51 |
2018 |
1500.00 |
FOB |
|
Бланшированный 51/61 |
2018 |
1490.00 |
FOB |
*) – 1). Афлатоксин B1, B2, G1, G2: 4 PPB. 2). Упаковка вакуумная.
Международный рынок арахиса
Аргентина
Арахис урожая 2018 г. продан, остались небольшие количества материала 2-го и 3-го сортов, но цены на них не маленькие. Что касается урожая 2019 г., то дождей было достаточно. Единственная проблема в этом году с новым урожаем это период холодной погоды, которая задержала созревание арахиса, однако, пока никаких отрицательных последствий нет. Переработчики не спешат продавать урожай 2019 г., так как надеются на лучшие цены в будущем. Текущие цены на бланшированный арахис находятся на уровне 1530-1550 долл. США за т. (CFRRotterdam).
Бразилия
Старый урожай арахиса продан. Новый урожай пострадал от засухи в декабре-январе, что, очевидно, скажется на размерах. С одной стороны, из-за засухи объемы урожая сократятся на 10%, но с другой – в этом году были увеличены размеры посевных площадей, так что в результате, урожай будет на уровне прошлого года. Цены на целый бланшированный арахис нового урожая несколько ниже аргентинских цен и находятся на уровне 1480-1520 долл. США за т. (CFRRotterdam).
США
Согласно текущим прогнозам, посевные площади нового урожая арахиса будут на уровне прошлого года. Цены на хлопок снизились, но любой скачок вверх приведет к увеличению посевных площадей на хлопок, а следовательно, к сокращению площадей под арахис. Есть серьезные опасения относительно качества арахиса урожая 2018 г., а именно: какой процент урожая пострадал от урагана. Кроме того, возникли сомнения относительно больших объемов переходящих остатков, так как они могут оказаться меньше за счет меньших размеров урожая 2019 г. и проблем с качеством арахиса урожая 2018 г.
Китай
С 1 апреля 2019 г. НДС в Китае уменьшается с 16% до 13%, что, теоретически, может оказать положительный эффект на рынок арахиса. Основные запасы арахиса в Китае находятся в руках фермеров и трейдеров. И те и другие крайне неохотно делают предложения, так как уверены, что цены будут продолжать расти.