info

Экономия на закупках
Смотреть презентацию

Арахис (Индия): обзор и перспективы

Спрос

Потребление арахиса в странах ЕС выросло на 30%, и на 5% в странах, не входящих в ЕС. За этот же период времени цены на арахис в Аргентине и США выросли на 15 и 21% соответственно, что в целом коррелирует с ростом спроса в странах ЕС. С другой стороны, медвежий тренд цен на азиатских и африканских рынках вызвал рост спроса ниже среднего.   

На долю азиатской и африканской торговли арахисом приходится 65% мировой торговли. При непрерывно падающих ценах на арахис можно отметить влияние стагфляционной* ситуации на мировой спрос. Любой спрос в 2019 г. будет либо замещающимся, либо восстанавливающимся. При этом спрос, скорее всего, будет иметь незначительный восходящий тренд, что может привести к снижению волатильности цен на арахис, но в целом выглядеть как медвежий тренд.

*) – стагнация, при растущей инфляции.

Диаграмма 1. Арахис (10 крупнейших импортеров): динамика спроса** 2013-2018 гг.

**) – объемы импорта указаны в тоннах.

Предложение

Согласно статистическим данным, совокупное производство арахиса достигает 45 млн.т., при этом переходящие остатки составляют 8% от общего производства.

Непрерывное увеличение производства арахиса в Африке, США и Южной Америке указывают на то, что мировое производство арахиса в 2018/2019 гг. вырастит значительно, а следовательно, возникнет еще больший дисбаланс между спросом и предложением.

С большими переходящими остатками можно ожидать, что рано или поздно производство арахиса превысит темпы его реализации, в таком случае даже несколько неурожаев не смогут стать причиной возникновения бычьего тренда. Но и медвежий тренд наступает с оговоркой. Даже в ситуации превышения производства над спросом, необходимо учитывать альтернативное движение цен на арахис «надежного качества», которое может значительно отличаться от общерыночных трендов.

Диаграмма 2. Арахис (основные производители): динамика производства*** 2015/2016 – 2017/2018 гг.

Диаграмма 3. Арахис: динамика мирового производства*** и конечных остатков 2015/2016 – 2017/2018 гг.

***) объемы мирового производства и конечных остатков указаны в млн.т.

Ценовые тренды

Ценовые тренды на внутренних рынках арахиса могут показывать реальные движения рынков, если исключить флуктуации курсов местных валют. В частности, за последние 3 года (2016-2018) просматриваются следующие ценовые тренды на коммерческие сорта арахиса:

Индия: За 3 года цены упали на 30% с 1.29 долл. США за кг. до 0.86 долл. США за кг.

Африка: За 3 года цены упали на 20% с 1000 долл. США за т. до 800 долл. США за т.

США: Цены на арахис на рынке США росли непрерывно, но очень медленно, в результате за 3 года они выросли на 1%.

Аргентина: Цены на арахис на аргентинском рынке за 3 года выросли на 15% (1600 – 1850 долл. США за т.).

Китай: За 3 года цены на арахис в Китае упали на 30% с 1600 долл. США за т. до 1100 долл. США за т.

Так как в мировой торговле арахисом доминируют азиатские и африканские регионы, нисходящий ценовой тренд гораздо заметнее, чем восходящий (Аргентина и США). Из-за сильной зависимости от китайских потребителей, цены на арахис в Африке и Индии испытали сильное давление (вниз) в результате падения спроса из Китая.

Погодные условия

Помимо чисто экономических причин, меняющих направление ценовых трендов, неблагоприятные погодные условия, приводящие к потере качества урожая, могут побудить покупателей искать альтернативных поставщиков.

Среднее количество осадков в производящих арахис странах в 2018/2019 гг. может сказаться на качестве-количестве производства арахиса. Недостаток дождей или их переизбыток, без сомнения, вызовет падение производства. Это станет понятно во 2-й половине 2019 г.

Диаграмма 4. Арахис (основные производящие страны): динамика выпадения осадков 2015-2018 г.

Перспективы

В 2019 г. индийский рынок арахиса ожидают перекосы с предложением, слабый и неуравновешенный спрос, неотчетливые перспективы с переходящими остатками.

Источник: http://www.agrocrops.com/