info

Экономия на закупках
Смотреть презентацию

Арахис (Индия): пик праздничного периода и слабый спрос


Движение цен на индийском рынке арахиса замерло, даже несмотря на государственные закупки. Настроение рынка в январе определяется ожиданием спроса и волатильностью курса рупии. Новый урожай арахиса в Судане (1.2 млн.т.) находится в процессе уборки. Праздничная расслабленность породила неопределенный тренд на мировых рынках арахиса, одним словом – пик праздничного периода и отсутствие спроса.

Ключевые факторы

1. Политика против экономики

 Наступивший год выборов заставляет фокусироваться на политических целях, вместо решения неотложных экономических задач. Внедрение программ государственных закупок, приводящих к неустойчивым рыночным тенденциям, стало обычным явлением. Арахисовая отрасль постепенно национализируется, вытесняя в том числе тех биржевых брокеров, бизнесменов и производителей, которые являлись неотъемлемой частью рыночного организма. Экспортные субсидии для индийского арахиса упали с 1% до 0.15%. Более того, при такой обескураживающей экспортной политике в сочетании с  нестабильным валютным курсом, правительство запускает программу госзакупок с ориентацией на внутренний рынок. Чтобы остаться конкурентоспособными на международном рынке, экспортеры уверены, что субсидии на экспорт должны быть не менее 6%, учитывая конкуренцию со стороны африканских стран, которые стремительно завоевывают юго-восточный рынок, благодаря своим ультранизким ценам. При нынешней плачевной ситуации с экспортом самое время сделать хоть что-нибудь для поддержки экспортеров. Учитывая прогнозы по сокращению посевных площадей летнего урожая арахиса 2018-2019 гг. по сравнению с 2017-2018 гг. (214 тыс.га. против 302 тыс.га.), экспортеры и трейдеры в Индии видят будущее арахисовой отрасли в мрачном свете, на фоне деградирующей сельскохозяйственной экономики.  

2. Государственные закупки (строго, но медленно)

В программах государственных закупок приняло участие около 86827 фермеров, при этом на 24 декабря государство закупило 170 тыс.т. арахиса. Закупки арахиса правительством Гуджарата в этом году получают неоднозначную реакцию фермеров. С одной стороны, прозрачность закупок со стороны Государственной корпорации гражданского снабжения получила высокую оценку со стороны фермеров, но с другой – они были разочарованы медленными темпами закупок. Многие фермеры сталкиваются с отказами из-за низкого качества арахиса. Строгие требования к качеству материала оказались неожиданными для фермеров, которые никогда не имели стандартов качества. Станет ли такая строгость правительства в отношении качества продукции началом перехода фермеров к современным агропромышленным методам выращивания арахиса?

3. Неизвестные переменные спроса/предложения

 Что больше всего влияет на индийский рынок арахиса? Несмотря на то, что экспортируется только 30% индийского арахиса, цена остальных 70% урожая, предназначенного для внутренней торговли, определяется на основе экспортных цен. Объемы производства очищенного арахиса определяются на основе экспортируемых объемов. А экспорт определяется самым главным фактором — спросом из Индонезии. С приближением выборов в Индии для индонезийского рынка наблюдается некоторое улучшение налогового и коммерческого законодательства, при колебании курса рупии на 3-5%. Кроме того, очень большой индонезийский урожай арахиса создал устойчивый медвежий тренд на индийском рынке. Тенденции арахисового спроса и предложения имеют 3-4-летний цикл, и мы находимся сейчас в середине этого цикла. Статистически эти тенденции являются функцией нескольких неизвестных переменных. К счастью для индийской арахисовой отрасли, этих неизвестных переменных мало. 

Индийский рынок арахиса

Объемы посевных площадей арахиса урожая в сезон Rabiявляются индикатором активности арахисовой отрасли в стране. По сравнению с прошлым годом сокращение достигло 28%. Среди причин снижения посевных площадей – продолжающаяся засуха, низкие закупочные цены и недостаток воды на орошаемых площадях.  

Снижением индийского экспорта успешно воспользовался Судан, ставший звездой среди покупателей с ограниченным бюджетом, благодаря 20%-му снижению цен на суданский арахис в июне 2018 г. 

Основным потребителем индийского арахиса является внутренний рынок, который поглощает 70% произведенного арахиса. Маслобойные заводы, запасы семян для посевов и местный оптовый рынок потребляют арахис в больших количествах, оказывая поддержку рынку на различных уровнях. Торговля на внутреннем рынке имеет более высокую маржу по сравнению с экспортом, хотя, продажи идут «розничными» партиями, а дисбаланс спроса-предложения возникает в определенные периоды, связанные с праздниками и школьными каникулами. Учитывая мрачные перспективы урожая в сезон Раби, будет интересно понаблюдать – вырастет ли активность на рынке после праздников? Поскольку все бычьи тренды подпитываются предшествующим медвежьим трендом, может ли это стать фундаментом потенциального роста цен на рынке арахиса?

Таблица 1*. Арахис (Индия): примеры текущих цен, тренд нисходящий

Категория Урожай Цена (долл. США зат.) Условия поставки
BOLD 30/35 2018 1170 FOB
BOLD 40/45 2018 1155 FOB
BOLD 55/60 2018 1140 FOB
BOLD 60/65 2018 1125 FOB
BOLD 70/80 2018 1095 FOB
JAVA 50/60 2018 1270 FOB
JAVA 60/65 2018 1255 FOB
Специальное предложение
Бланшированный 51/61 2018 1330 FOB
Бланшированный 41/51 2018 1350 FOB

* 1). АфлатоксинB1, B2, G1, G2: 4 PPB. 2). Упаковка вакуумная.

Международный рынок арахиса

•Аргентина•

Посевная кампания закончилась вовремя, при хорошей погоде и влажной почве. При благоприятной погоде можно успеть собрать урожай до наступления сезона дождей. Согласно прогнозам синоптиков, в 1-м квартале 2019 г. количество осадков превысит среднестатистическую норму.

•США•

Урожай арахиса в 2018 г. оказался меньше ожидаемого. Согласно прогнозам экспертов, он будет не более 1.2 млн.т., что меньше оценки Министерства сельского хозяйства США. Главная проблема этого урожая – качество арахиса, так как урожай собирался в условиях дождливой и холодной погоды. Если фермеры решат сократить посевные площади под арахис в 2019 г. из-за высоких цен на хлопок, можно ожидать роста цен с середины 2019 г., или даже раньше, если качество нынешнего урожая окажется очень низким.

•Бразилия•

Размеры посевных площадей с новым урожаем арахиса будут на 5-10% выше прошлогодних. Пока в Бразилии стоит очень хорошая погода для созревания урожая. В прошлом году Бразилия успешно захватывала рынок, благодаря хорошему качеству арахиса и более низким ценам, чем в Аргентине. Ключевым фактором для европейского рынка является афлатоксин, если у арахиса нового урожая проблем с ним не будет, Бразилия станет серьезным конкурентом Аргентине. 

•Китай•

Китайский рынок арахиса продолжает оставаться слабым, причем эта тенденция перекинулась и на рынок арахисового масла. Если в ближайшее время ситуация не изменится, можно ожидать и в Китае сокращения в 2019 г. посевных площадей под арахис. 

Источник:http://www.agrocrops.com/