Международный рынок арахиса остается тихим во всех производящих странах. Если не считать недавний небольшой всплеск активности на рынке США, после того как некоторые переработчики вышли на рынок с очень дешевыми предложениями.
США
Министерство сельского хозяйства США обнародовало прогноз по урожаю арахиса 2018 г., согласно которому размеры будут находиться на уровне 2735625 fst*. Оценка урожайности в штате Джорджия явно завышена (4932 кг. за га.), а следовательно, размеры урожая будут меньше на 35-70 тыс.fst., т.е. получаем 2.65 млн. fst. Если размеры нынешних переходящих остатков зашкаливают, то переходящие остатки на 1 августа 2019 г. могут оказаться приемлемыми. С учетом всех составляющих, при оптимистическом сценарии они могут оказаться даже на уровне 850 тыс. fst. Внезапно возникший дешевый рынок, конечно, нонсенс. Кто-то абсолютно ошибочно начал дешевую распродажу, а остальные подхватили, что привело к внутренним ценам на уровне 0.97 долл. США за кг. Хотя экспортные цены не снизились до такой степени, но тоже были очень низкими (1225 долл. США за т. на сырой арахис, Cfr Rotterdam). Это продолжалось 2 дня, после чего продавцы осознали, что это было ошибочное решение.
До начала посевной 2019 г. еще долго, чтобы говорить о решении фермеров по поводу размеров посадочных площадей, но если переработчики будут продолжать также вяло скупать фермерские запасы, фермеры могут продолжить сокращать посевные площади.
Залоговый конфискат арахиса урожая 2017 г. составляет 120295 fst. Пока не ясно, что с ним собирается делать правительство.
Если в сентябре экспорт в Китай, Вьетнам прекратился (109 т.), то в страны ЕС вырос на 147.51% по сравнению с прошлым годом. Если эта тенденция продолжится, то рост экспорта в ЕС превысит по размерам сокращение экспорта в Китай, а объемы годового экспорта составят 850 тыс.т., что на 100 тыс.т. больше прошлогоднего.
*) fst – тонна фермерских запасов, содержит кроме пищевого арахиса не пищевые примеси.
Аргентина
Посевная кампания нового урожая арахиса в Аргентине идет полным ходом. Влажность почвы хорошая, но температура — ниже средней. Если погодные условия сохранятся благоприятными, то посевная кампания закончится недели через две.
Согласно оценке аргентинской торговой палаты (Camara), посевные площади арахиса в этом году сократятся на 16.08% по сравнению с прошлым годом и составят 355 тыс.га. Некоторые полагают, что сокращение площадей будет ближе к 20%.
Независимо от размеров сокращения посевных площадей, объемы нового урожая будут зависеть от урожайности. Для аргентинского урожая ключевым фактором является своевременное завершение посевной кампании, иначе уборка урожая придется на холодную и дождливую погоду.
Несмотря на снижение цен на аренду земли, аргентинские переработчики сталкиваются с высокими накладными расходами, из-за снижения налоговых возвратов и увеличения налогов на экспорт. Нынешняя ситуация на рынке арахиса (хорошие объемы экспорта и низкие цены в США) — не устраивает Аргентину, так как она надеется на хорошие продажи, чтобы компенсировать потери этого года. К сожалению, цены в США начнут расти только в случае сокращения посевных площадей или неблагоприятной ситуации с урожаем арахиса в Бразилии.
Текущие цены на бланшированный арахис в Аргентине находятся на уровне 1625 долл. США за т. (Cfr Rotterdam).
Бразилия
Нынешние темпы посевной кампании нового урожая арахиса превышают прошлогодние. Посевная кампания должна завершиться в течение ближайших двух недель. Ожидается, что в этом году новый урожай вырастет на 5-10%.
Текущие цены на бланшированный арахис (jumbo) в Бразилии находятся на уровне 1520 долл. США за т. (Cfr Rotterdam).
Китай
На китайском рынке арахиса без перемен. Пока заградительные тарифы на импорт остаются, ожидать значительного экспорта американского арахиса в Китай не приходится. В настоящее время общих запасов арахиса (переходящие остатки плюс текущий урожай) в Китае достаточно. Дальше все будет зависеть от спроса на арахисовое масло ближе к китайскому Новому году, и ценового тренда. Низкие цены на арахис могут вырасти в проблему для китайских фермеров, когда придет время посева урожая 2019 г. Китаю будет сложно еще раз значительно сократить посевные площади арахиса.
Из Китая приходят сообщения, что урожай арахиса в этом году, несмотря на сокращение посевных площадей, оказался лучше, чем ожидалось. К сожалению, в Китае никто не может назвать точных цифр ни объемов производства, ни размеров посевных площадей, все оценки основаны на предположениях и допущениях.
Цены открытия на арахис нового урожая в Китае были на низком уровне из-за низкого спроса еще с конца прошлого сезона. Кроме того, большие переходящие остатки на дробильных фабриках также обеспечивали понижающий ценовой тренд, если не считать более высоких цен на арахис удовлетворительного качества.
В конце октября цены открытия на арахис для дробления находились на уровне 822-836 долл. США за т., а на арахис Luhua и Wilmar, качество которых гораздо выше арахиса для дробления, 980-995 долл. США за т. соответственно. Арахис Wilmar в этом году будет продаваться по типу биржевых торгов, так что можно ожидать снижения закупочных цен на него.
Китайский и международный рынки арахиса продолжают оставаться слабыми, а так как то же самое происходит и на рынке арахиса под дробление, текущая рыночная ситуация в целом задает низкий уровень цен. Покупатели просто следят за поведением цен, в то время как фермеры осознали, что нынешние цены оказались ниже ожидаемых. С приходом на рынок дробильных фабрик за новым урожаем цены в конце октября стали слегка подрастать в среднем на 30 долл. США за т.
Предложение пока выше спроса. Цены будут колебаться в узких пределах, пока на рынке не появиться больше покупателей. Трудно ожидать резкого роста цен, может быть, только на отдельные позиции.
Пока китайский арахис red skin существенно дороже арахиса Runner, хотя многие надеются, что цены на них будут выравниваться, за счет падения цен на red skin.
Индия
Согласно оценкам, новый урожай арахиса в Гуджарате составит в этом году 1.595 млн.т. против 3.145 млн.т. в прошлом году. Совокупный урожай Kharif в Индии составит всего 3.735 млн.т. против 5.275 млн.т. годом раньше. Сокращение производства арахиса в этом году произошло из-за недостаточного количества осадков в регионе Саураштра (штат Гуджарат).
Таблица 1. Арахис* (Индия): распределение урожая 2018/2019 гг. по штатам (оценка)
| Штат | 2018/2019 (млн.т.) | 2017/2018 (млн.т.) |
| Гуджарат | 1.595 | 3.145 |
| Махараштра | 0.140 | 0.160 |
| Телангана | 0.340 | 0.360 |
| Тамил Наду | 0.140 | 0.110 |
| Карнатака | 0.265 | 0.300 |
| Мадхья-Прадеш | 0.190 | 0.160 |
| Раджастхан | 0.820 | 0.800 |
| Пенджаб / Харьяна | 0.090 | 0.100 |
| Орисса | 0.075 | 0.070 |
| Другие | 0.080 | 0.070 |
| Всего | 3.735 | 5.275 |
* — база – арахис в скорлупе
Некоторые индийские эксперты считают, что реального представления о размерах уменьшения урожая ни у кого до сих пор нет. Отдельные эксперты уверены, что сокращение не превышает 20%.
Несмотря на сокращение производства, цены на арахис в Индии не выросли. На рынке явно присутствует бычье настроение, хотя если спрос не вырастет, то и ценам нет причин двигаться вверх.
Основной неизвестной переменной для мирового рынка остается Китай. Если китайский рынок арахиса останется слабым, то с учетом скорого появления на рынках арахиса нового урожая из Африки, особой нужды в чрезмерном предложении со стороны Индии не возникнет.
Источник:
https://docs.wixstatic.com/ugd/8ece70_ff2a0a03eda048d59c2d3c1a6fbb2185.pdf