Прошлый месяц был полон неопределенностей:
- Неопределенная ситуация в Аргентине с новым урожаем из-за непрекращающейся засухи.
- Неопределенность с размерами посевных площадей в США, во-первых, из-за высоких цен на хлопок (1.65 долл. США/кг.), во-вторых, потому что в этом году хлопок становится главной культурой в программе поддержки сельскохозяйственных производителей.
- Неопределенность с размерами посевных площадей в Китае, из-за низких внутренних цен на арахис урожая 2017 г. и высоких цен на кукурузу.
США
В течение последнего месяца, хлопок был самой обсуждаемой темой. Он стал в этом году главной культурой в программе возмещения сельскохозяйственных убытков. Цены на него выросли. Теперь фермеры должны определить, какую культуру, включая хлопок, они будут сеять на «общих землях»*. Результат пока не известен. Если фермеры не примут решение в течение ближайших 90 дней, то «общие земли» будут автоматически приписываться к хлопковой базе. Местные сельскохозяйственные департаменты уже готовы приступить к работе, так что следующие несколько недель будут беспокойными. Эта компания может привести к сокращению посевных площадей под арахис в этом году, хотя в целом это благоприятно скажется на нормализации севооборота. Скорее всего, следует ожидать сокращения посевных площадей под арахис на уровне 10-15%, но если цены на хлопок вырастут до 1.76 долл. США/кг., то посевные площади под арахис могут сократиться еще больше.
*) Каждая культивируемая культура определяется своей базой – количеством гектаров, на которых выращивается данная культура. База рассчитывается из фактического количества гектаров, на которых эта культура выращивалась в сезонах 2009-2012 гг. База для данной культуры рассчитывается один раз. Таким образом, у каждого хозяйства есть своя база под хлопок, под арахис и т.д., земли, не вошедшие в базы конкретных культур, называются «общими землями».
Потенциальное снижение предложения арахиса из Аргентины может привести к росту экспорта арахиса из США, но, в любом случае, этот рост не сможет компенсировать сокращения экспорта в Китай, так что в этом сезоне, скорее всего, объемы экспорта будут меньше прошлогодних. Кроме того, из-за засухи в Аргентине можно ожидать увеличения разрыва цен между арахисом, пригодным для экспорта в страны ЕС и не пригодным. Скорее всего, этот разрыв вернется к прошлогодним уровням в 0.22 долл. США/кг. Нынешние цены в США: сырой арахис 1350 долл. США/т.; бланшированный арахис 1600 долл. США/т.
Аргентина
Сильная засуха, которой не было уже много лет. Трудно оценить, насколько сильно поврежден урожай арахиса, так как уровни осадков в разных областях очень сильно отличаются. Каждый день без дождя снижает выход (урожайность). На сегодняшний день, если выход составит 2 т./га, рынок будет доволен. Но дело не только в урожайности, так как снижается доля зрелых орехов в урожае, отсутствуют орехи больших размеров, и, конечно, вырастут проблемы с афлатоксином. В любом случае, предложение к концу года сократится, и с января по июнь 2019 г. арахис в Аргентине будет дефицитным товаром.
Сегодня трудно оценить, какой объем нового урожая уже продан. Если предположить, что размеры урожая могут сократиться на 40-50%, то для некоторых переработчиков сезон закончился – они продали весь свой арахис. Сейчас все переработчики ушли с рынка, и пока не ясно, когда они вернутся назад. До ухода бланшированный арахис продавался по ценам ниже 1350 долл. США/т. (Cif), но никто не удивится, если после их возвращения цены на бланшированный арахис подскочат до 1600 долл. США/т. (Cif). Некоторые считают, что неурожай арахиса в Аргентине может быть компенсирован за счет арахиса из США и Бразилии. С одной стороны, у Бразилии достаточные запасы арахиса, но с какой стати она будет их продавать по низким ценам?
Действительно, у США большие запасы арахиса, но надо иметь в виду следующее:
- Несмотря на то, что, в целом, качество урожая 2017 г. достаточно хорошее, арахиса, удовлетворяющего жестким требованиям ЕС, не так уж много, и большой процент качественного арахиса уже продан.
- Предложения по бланшированному арахису уже сократились, и будут сокращаться еще больше. Если еще недавно можно было купить сырой арахис по цене 1200 долл. США/т. (CIF), а бланшированный – по 1450 долл. США/т., то сейчас вы уже не встретите таких цен.
Так что следует ждать постоянного повышения цен на арахис, удовлетворяющий по качеству требованиям ЕС.
Бразилия
Из-за роста внутренних цен на арахис, бразильских переработчиков нет на рынке. Новый урожай в Бразилии хороший. Уборка урожая сейчас идет полным ходом. Многие переработчики в Бразилии уже продали часть нового урожая по ценам ниже 1300 долл. США/т. (CIF, за бланшированный арахис). Но засуха в Аргентине побудил бразильских фермеров поднять цены на сырой арахис, что, в свою очередь, повлияло на решение переработчиков уйти с рынка.
Маловероятно, что крупные поставщики будут испытывать трудности по исполнению своих контрактов, но мелкие поставщики могут воспользоваться этой ситуацией и объявить дефолты по своим обязательствам. На бразильский арахис ожидается большой спрос — из-за проблем с урожаем в Аргентине.
Китай
Китайский рынок арахиса продолжает оставаться слабым, с очевидным превышением предложения над спросом, так что китайские фермеры стали ощущать некоторое давление. Посевная кампания нового урожая не за горами, и фермерам надо продать свой арахис, чтобы купить семена. Но с нынешним ростом цен на кукурузу, некоторые эксперты считают, что часть фермеров может в этом году переключиться с арахиса на кукурузу. Хотя, так как правительство свернуло программу помощи производителям кукурузы, желающих переходить на нее может оказаться не так уж много. Наиболее благоприятный прогноз на новый сезон – уменьшение посевных площадей под арахис примерно на 10%.
Существенное сокращение посевных площадей может привести к росту цен на арахис. насколько большими будут переходящие остатки в конце сезона? Но при значительном сокращении нового урожая и роста цен на внутреннем рынке возможен сценарий, при котором китайские переработчики соблазнятся на арахис из США.
Индия
С ноября 2017 г. правительство Гуджарата закупило у фермеров 800 тыс.т. арахиса в скорлупе и имеет разрешение от центрального правительства закупить еще 100 тыс.т., но пока не спешат с новыми интервенциями. Остается понаблюдать, когда правительство вернет на рынок закупленный арахис, но даже сегодня местные цены ниже уровня минимальных закупочных цен, и фермеры с радостью продают свой арахис правительству.
На экспортном рынке продолжается очень слабый спрос со стороны Китая – главного покупателя в прошлом году, которого очень ждали в Индии в начале сезона (ноябрь-декабрь 2017 г), но он так и не появился. Другие важные традиционные импортеры арахиса Bolds, такие как Россия и Алжир, все больше покупают у Бразилии, из-за более низких цен. Арахис Javas продолжает доминировать на рынках Дальнего Востока, в частности в Индонезии и Малазии, благодаря быстрым, без опозданий поставкам, в отличие от поставок из Африки, хотя африканский арахис довольно популярен на этих рынках.
Новый урожай из Южной Индии начинает поступать на рынок, в основном арахис Javas — вот уже 3 недели подряд, и поставки продолжатся еще 45 дней. Теперь все ждут ответа на вопрос, какие посевные площади в Гуджарате будут отведены под арахис Javas для летнего урожая. Из-за серьезных проблем с водой в этом регионе возможно значительное сокращение посевных площадей, и, следовательно, урожай будет маленьким. В конечном счете, это может привести к росту цен индийский арахис Javas.
Таблица 1. Арахис (Индия): текущие цены на популярные категории
| Категория | Цены на остальных рынках (долл. США/т.) |
Цены на рынках ЕС (долл. США/т.) |
| арахис Bolds 40/50: | 1000 | 1200 |
| арахис Bolds 60/70 | 1040 (корм для птиц)- | |
| арахис Javas 60/70: | 1140 | 1375 |
Источники: https://www.alimentaagri.com/market-report