Перец
⇒ Ключевые факторы
— В Индонезии уборка нового урожая началась в июле. Большие переходящие остатки, накопленные спекулянтами, снизили покупательскую активность. По этой причине цены на индонезийский перец продолжают падать и приближаться к вьетнамским и бразильским ценам.
— Ожидается, что новый урожай перца в Бразилии будет хорошим.
— Опыление нового урожая перца во Вьетнаме прошло успешно. Новый урожай в этом году появится на рынке в декабре. В скором времени ожидаются распродажи запасов урожая 2017 г., чтобы освободить место для нового урожая.
⇒ Динамика предложения
— Поступления перца на рынок сократились по сравнению с предыдущими месяцами.
— За пол года объем экспорта из Вьетнама вырос на 13% по сравнению с прошлым сезоном и составил 144 тыс.т. Самый быстрорастущий рынок сбыта — Европа, далее следуют Азия и Средний Восток.
— В Индонезии уборка нового урожая перца идет полным ходом. Ожидается, что в августе и сентябре на рынок поступит еще 45 тыс.т перца.
— Приближается уборка урожая перца в Бразилии. Благодаря этому урожаю в мировую дистрибьюторскую сеть добавится еще 44 тыс.т.
Диаграмма 1. Перец (Вьетнам): сравнение объемов экспорта по направлениям с начала года между 2017 и 2018 г. (тыс.т.)
⇒ Ценовые тренды
— Самое большое падение цен с начала года ощутил индонезийский перец, из-за слабого спроса со стороны крупных местных трейдеров. По мере поступления перца нового урожая на рынок, цены продолжают падать, приближаясь к ценам на вьетнамский и бразильский перец.
— Согласно прогнозам, размер нового урожая перца в Бразилии будет хорошим. Форвардные поставки предлагаются с дисконтом.
— В 4-м квартале вьетнамские спекулянты попытаются ликвидировать запасы перца прошлого урожая, что еще больше увеличит давление на цены.
— В долгосрочной перспективе большие мировые запасы перца будут способствовать низким уровням цен на них.
График 1. Черный перец: Динамика цен* различных производителей 2017-2018 г.
* — FOB (долл. США за т.)
Таблица 1. Перец (черный/белый): уровень цен** на популярные позиции
| Категория | Производитель | Цена (долл.США/т.) |
Изменения (%) |
| ЧП FAQ 550gl | Вьетнам | 2,650 | (2.8%) |
| ЧП FAQ 550gl | Бразилия | 2,425 | (15.7%) |
| ЧП FAQ 550gl | Индия | 4,753 | (12.6%) |
| ЧП FAQ 550gl | Лампунг | 2,720 | (15.5%) |
| БП FAQ | Китай | 5,500 | (17.9%) |
| БП Muntok FAQ | Индонезия | 4,220 | (3.4%) |
| БП DW | Вьетнам | 4,100 | (3.5%) |
**) — На условиях FOB. Изменения относительно прошлого месяца.
Диаграмма 2. Перец: оценка мировых запасов*** пригодных для экспорта (тыс.т.)
***) – колонка «3 месяца» включает производство и потребление без учета импорта/экспорта.
Кассия
⇒ Ключевые факторы
— Ожидается, что в ближайшие месяцы цены на кассию вырастут из-за низкого уровня запасов.
— Доступность индонезийской кассии с высоким содержанием масла сокращается, что вызывает рост цен на нее на местных рынках.
— Появление вьетнамского осеннего урожая кассии на рынке ожидается в ноябре. Возможно некоторое послабление в ценах. Однако многое будет зависеть от погодных условий и желания фермеров убирать урожай.
⇒ Динамика предложения
— Индонезийские поставщики не могут купить новую кассию, пока у фермеров не закончится хадж (24 августа), а убирать новый урожай они будут только в том случае, если им понадобятся деньги. Запасы индонезийской кассии с высоким содержанием эфирных масел низкие. В последние 2 года фермеры собирали большие урожаи кассии из-за высоких рыночных цен.
— Плантации вьетнамской кассии были значительно расширены в провинции Йен Бай. Цены на весенний урожай не вдохновил фермеров на его уборку. Уровень запасов — относительно низкий. Китай сократил импорт кассии из Вьетнама из-за значительных размеров собственного урожая.
Диаграмма 3. Кассия (Индонезия): динамика объемов экспорта и цен**** 2013-2017 г.
****) – Объем в тыс.т., цена в долл. США за т.
⇒ Ценовые тренды
— Вьетнамский рынок кассии стабильный по причине сокращения производства и низкого спроса со стороны Китая. Осенний урожай приведет к росту цен. Однако рынок будет зависеть от желания фермеров собирать урожай.
— Цены на индонезийском рынке слегка растут, а на кассию класса А (сорта Korintje) цены за последний месяц выросли на 10% из-за нежелания фермеров собирать урожай и высокого спроса на кассию с высоким содержанием масла. Фермеры продолжают требовать высокие цены перед уборкой урожая.
— К концу года ожидается рост цен благодаря традиционному высокому спросу из Европы и США.
График 2. Кассия: динамика цен***** 2017-2018
*****) – цены в долл. США за т., на условиях FOB.
Таблица 2. Кассия: уровень цен** на популярные позиции
| Категория | Цена (долл. США/т.) |
Изменения (%) |
| Cassia KA 2 -2.5% | 3,450 | 9.9% |
| Cassia KB 1.5 — 2% | 2,400 | 0.4% |
| Cassia Vera stick | 4,350 | 1.4% |
| Saigon Cassia 3.0% | 2,200 | 2.3% |
| Saigon Cassia 4.5% | 2,450 | 1.7% |
| Madagascar Cinnamon | 2,700 | 8.0% |
| Sri Lanka Cinnamon (Ceylon) | 2,550 | – |
**) — На условиях FOB. Изменения относительно прошлого месяца.
Диаграмма 4. Кассия: объемы мирового производства (тыс.т.)******
******) – суммарные объемы указаны с учетом всех типов кассии.
Источник: http://www.nedspice.com/news_article#105