info

Экономия на закупках
Смотреть презентацию

Специи (перец): обзор мировых рынков

Ключевые факторы

— Ожидается, что новый урожай перца во Вьетнаме достигнет 218 тыс.т., а его уборка начинается в этом месяце. Активные продажи спекулянтами с целью избавиться от старых запасов вызвали дополнительный нисходящий тренд.

— Уборка бразильского перца в штате Эспирито Санто идет полным ходом, в то время как в провинции Пара уборка урожая закончилась. Спрос из Латинской Америки полностью абсорбирует предложение из Бразилии. Ожидается, что новый урожай перца в Бразилии увеличится на 17 тыс.т., по сравнению с прошлогодним, который был тоже не маленьким – 82 тыс.т.

— Индия также ожидает рекордный урожай перца на уровне 92 тыс.т. Глобальные запасы перца продолжат увеличиваться.

Динамика предложения

— В 2017 г. экспорт перца из Вьетнама вырос до 222 тыс.т., что 24% превышает аналогичные показатели прошлого года.

— Бразильский экспорт перца в 2017 г. составил 62 тыс.т., что на 92% превышает объем экспорта в прошлом сезоне, при этом экспорт в Северную Америку и Европу вырос 63% и 53% соответственно.

— Ожидается, что новый урожай перца во Вьетнаме в этом сезоне составит 218 тыс.т. (+4%), так как новые лозы компенсировали снижение урожайности старых лоз.

— Так как Индия ожидает урожай не менее 92 тыс.т., получается, что суммарное производство перца в этом сезоне достигнет 575 тыс.т.

— Можно ожидать, что мировые запасы перца вырастут не только в производящих странах, но и в странах импортерах, так что период превышения предложения над спросом продолжается.

Диаграмма 1. Перец (Вьетнам): объемы экспорта по направлениям

∆ yoy – изменение размеров экспорта по сравнению с прошлым сезоном.

Ценовые тренды

— Вьетнам входит в период уборки урожая, которая достигнет пика после лунного нового года. Приближение нового урожая и активное избавление от старых запасов толкает цены на перец вниз. Следовательно, с большой вероятностью, Вьетнам скоро станет страной производителем с самыми низкими ценами на перец (раньше первенство держала Бразилия).

– Правительство Индии установила минимальные импортные цены на перец в размере 7.82 долл. США за кг., что, с одной стороны, усложняет экспорт перца в Индию, а с другой – значительно увеличивает предложение в других регионах. Это решение поощряет спекулянтов и фермеров придерживать свой черный перец, что может поддержать цены в краткосрочной перспективе, но в дальнейшем большой новый урожай все равно потянет цены вниз.

– С учетом больших переходящих остатков в странах-производителях рекордные новые урожаи перца во Вьетнаме, Индии и Бразилии в течение ближайших трех месяцев будут работать на еще большее снижение цен, которые упали уже на 60% за последние 24 месяца.

График 1. Черный перец (Вьетнам, Индия, Бразилия): Динамика экспортных цен 2016-2018 г.*

* — на условиях FOB (долл.США за т.)

Таблица 1. Перец: уровень цен на популярные категории по странам-производителям

Вид Страна-производитель Quality US$/MT Change (%)
Черный перец Вьетнам FAQ 550gl 3200 (12.3%)
Черный перец Бразилия FAQ 550gl 3075 (10.9%)
Черный перец Индия FAQ 550gl 6635 (5.9%)
Черный перец Индонезия (Лампунг) FAQ 550gl 3920 (2.5%)
Белый перец Китай FAQ 6500 (9.7%)
Белый перец Индонезия (Мунток) FAQ 5170 (11.2%)
Белый перец Вьетнам DW 4800 (9.4%)

1) Цены FOB. Показаны изменения по отношению к прошлому месяцу.

Диаграмма 2. Перец: Запасы пригодные для экспорта в странах-производителях

2) Следующие 3 месяца включают производство и потребления без учета импорта/экспорта.

Источник:

http://www.nedspice.com/upload/docs/180131_Nedspice_market_update_-_Spices_January_2018_vFinal.pdf