США
Европейский Союз готовит симметричный ответ США в непрекращающихся уже 15 лет обвинениях друг друга в ВТО по поводу незаконных (по мнению каждой из сторон) субсидий компании Боинг правительством США, с одной стороны, и субсидий компании Аэробус правительствами европейских стран, с другой стороны. Публичные прения в ВТО закончатся 31 мая, после чего комиссия ЕС может принять (или не принять) решение о введении тарифов на импорт на некоторые товары из США, в том числе на сырой и жареный арахис. Такое решение может драматически сказаться на объемах экспорта арахиса из США в страны ЕС. За период с марта 2018 г. по февраль 2019 г. США экспортировала в Европу 145852 т. арахиса. Если ЕС введет тариф на американский арахис, то, экспорт арахиса из США в ЕС не упадет до нуля, но, очевидно, что основные конкуренты США на рынке арахиса — Аргентина и Бразилия — получат возможность увечить цены на свой арахис и тем самым повысить свою прибыль.
Посевная кампания арахиса идет полным ходом. Надежды на то, что цены на хлопок будут расти, на данный момент, не оправдались. Начиная с апреля хлопок подешевел до 1.55 долл. США за кг., а фьючерсы на декабрь 2019 г. квотируются ниже 1.65 долл. США за кг. Хотя надежда сохраняется, потому что в случае урегулирования американо-китайских разногласий, цены на хлопок вырастут. Если это произойдет к концу этого года, можно ожидать резкого сокращения посевных площадей под арахис в 2020 г., учитывая нынешнее перепроизводство. Слишком много факторов, которые, тем не менее, необходимо отслеживать, так как они могут оказать серьезное влияние на рынок арахиса во второй половине 2020 г.
Размеры посевных площадей под арахис в этом году, скорее всего, находятся на уровне 2018 г. или даже чуть выше. Гипотетически, будущий урожай арахиса в 2019 г. может составить 2.8 млн. fst.* при обычной урожайности. При таком урожае можно прогнозировать переходящие остатки в августе этого года на уровне 1.32 млн. fst., а переходящие остатки на август 2020 г. могут составить 1.25 млн. fst. Понятно, что эти цифры будут корректироваться в зависимости от размеров конфиската и объемов экспортного и внутреннего спроса, но, в любом случае, американский рынок арахиса столкнется с проблемой перепроизводства.
Единственное, что может снизить угрозу перепроизводства, так это либо сокращение размеров урожая из-за неблагоприятных погодных условий (засуха), либо рост спроса на американский арахис со стороны Китая, по причине проблем со своим урожаем арахиса.
Текущий рынок арахиса в США чрезвычайно спокойный, с ценами на уровне 1.00 долл. США за кг на арахис низкого качества. Как всегда, на качественный арахис — наценка. В зависимости от качества цены колеблются в интервале 1.05-1.21 долл. США за кг. Единственная активность наблюдается вокруг материала с красной меткой, предназначенного для Китая.
Рынок арахиса нового урожая тоже очень тихий, так как покупатели готовы платить 1.00 долл. США за кг., в то время как продавцы предлагают новый арахис по цене 1.05 долл. США за кг. и выше. Отсутствие продаж объясняется отсутствием контрактов, что само по себе удивительно — на фоне тяжелого финансового положения фермеров. Что может быть более естественным во время посевной кампании, чем наличие контрактов для фермеров, чтобы получить кредиты? Но если они имеют возможность провести посевную без кредитов, то ситуация на рынке становится интересной, так как у фермеров оказываются развязаны руки не только на рынке арахиса во время летнего периода, но на рынке хлопка, который, в свою очередь, влияет на рынок арахиса.
Аргентина
31 марта 2019 г. появились 1-е официальные оценки нового урожая арахиса в Аргентине.
Таблица 1. Арахис (Аргентина): динамика производства и спроса 2014/15 – 2018/2019 гг.
Ситуация с новым урожаем арахиса в Аргентине пока благоприятна. Выкопано 35-40% арахиса. Будем надеяться, что хорошая погода простоит до конца уборочной поры.
Согласно официальному прогнозу, ожидается, что объемы нового урожая арахиса, пригодные для экспорта, могут достигнуть 534 тыс.т. Это очень хорошо для мирового рынка арахиса, так как в Бразилии в этом году урожай маленький, а качество арахиса низкое, не говоря уже о том, что поставки американского арахиса в страны ЕС упадут.
Мировой рынок арахиса находится в руках Аргентины, но цены на бланшированный целый арахис упали до уровня 1425 – 1450 долл. США за т. (Cfr).
Бразилия
Уборка нового урожая арахиса в Бразилии закончена, но переработчики так и не начали торговлю. Интересно почему? Уже всем известно, что, с большой вероятностью, потери урожая перед началом уборки составили 20%. Но вполне возможно, что проливные дожди во время уборки урожая привели к гораздо более значительным потерям. С другой стороны, создается впечатление, что бразильцы продали значительную часть нового урожая, а некоторым уже нечего продавать. Еще одна причина может заключаться в том, что фермеры не хотят продавать свободный от обязательств арахис в надежде на лучшие цены. Следует также иметь в виду общую экономическую ситуацию в стране, где в данный момент проводится ряд серьезных институциональных реформ, которые, в случае успеха, могут вызвать укрепление бразильского реала, что сделает жизнь еще более трудной.
Китай
Посевная кампания нового урожая арахиса идет полным ходом. Оценки посевных площадей лежат в пределах +/- 5% относительно прошлогоднего результата.
Примерно 1.5 месяца назад цены на внутреннем рынке в Китае подскочили на 20%. из-за кажущего недостатка предложения, что не имеет никакого смысла, учитывая наличие переходящих остатков в 3 млн.т. и урожая 2018 г. в 18 млн.т. Если недостаток предложения является реальной проблемой, это означает, что ни объемы переходящих остатков, ни размеры урожая 2018 г. не соответствуют предыдущим оценкам. Это важно не только для текущего рынка, но и для будущего. Если предложение ограничено, а посевы урожая 2019 г. только на 5% выше прошлогодних цифр, то недостаток предложения сохранится в дальнейшем. При этом у других мировых производителей арахиса (Аргентина, Бразилия, США, Сенегал, Индия) открываются новые перспективы.
Индия
Цены на индийский арахис идут вверх благодаря растущему спросу со стороны Китая.
Южная Африка
Согласно 3-й официальной оценке, размер нового урожая арахиса повысился на 12.98% (по сравнению со 2-й оценкой) до 22705 т., но все равно размеры нового урожая на 39.83% меньше прошлогоднего результата.
Нет никакого сомнения в том, что южноафриканские покупатели будут вынуждены импортировать большие количества арахиса, скорее всего, из Аргентины. Некоторые уже начали это делать, но, в связи с появлением нового местного урожая арахиса и стабилизацией курса южноафриканского ранта (14.37 по отношению к долл. США), закупки приостановились. Появилась надежда, что после выборов курс ранта по отношению к доллару США повысится.
Источник: