•Перец•
Ключевые факторы
► Во Вьетнаме, Камбодже и Индии идет уборка урожая перца. Последние несколько месяцев цены уменьшались по мере созревания урожая. Экспортный рынок активизировался.
► В штате Эспириту-Санту (Бразилия) уборка урожая закончилась. Цены остаются на уровне вьетнамских.
► В долгосрочной перспективе цены будут продолжать двигаться вниз — из-за больших глобальных запасов перца.
Динамика предложения
► За период с начала сезона по февраль 2018 г. объемы экспорта Вьетнама и Бразилии выросли на 32% и 65% соответственно, по сравнению с аналогичным периодом годом раньше.
► Уборка бразильского урожая перца в штате Эспириту-Санту заканчивается, в то время как в Индии уборка урожая закончится не раньше середины апреля.
► Из-за сниженной урожайности и низких цен — фермеры Вьетнама и Камбоджи убирают урожай за один раз, чтобы сократить производственные расходы, хотя традиционно урожай собирается 2 раза.
► В результате уборка урожая закончится раньше, чем в предыдущие годы. Таким образом, производство перца в апреле-июне снизится, а следовательно, в этот период предложение на рынке перца сократится.
Диаграмма 1. Перец: мировое производство* в 2018 г. (прогноз)
*) единица измерения – тыс.т.
Ценовые тренды
► В Бразилии избыток предложения остается высоким из-за роста производства и относительно высокого уровня запасов. Ожидается, что цены на перец в Бразилии будут оставаться на уровне вьетнамских, однако, из-за значительного увеличения экспортных продаж, по мере снижения запасов, цены могут расти.
► Огромный урожай перца в Индии заставил продавцов перейти к активным продажам. За последний год цены на перец в Индии снизились на 37%, несмотря на правительственное регулирование минимальных импортных цен.
► Избыточное предложение сохранится в этом году, следует ожидать дальнейшего снижения цен.
► Несмотря на то, что пик максимального падения цен пройден (с июня 2015 г. цены упали на 70%), согласно прогнозам, дно еще далеко впереди.
График 1. Черный перец: динамика цен** в 2018 г. основных мировых производителей
**) единица измерения – долл. США/т., условия поставки — FOB
Таблица 1. Перец: уровень цен на популярные позиции разных производителей (1)
| Категория | Цена (долл. США/т. |
Изменение (%) |
| BP Vietnam FAQ 550gl | 2,750 | (12.7%) |
| BP Brazil FAQ 550gl | 2,650 | (17.2%) |
| BP India FAQ 550gl | 5,863 | (6.5%) |
| BP Lampung FAQ 550gl | 3,720 | (2.6%) |
| WP China FAQ | 6,000 | (7.7%) |
| WP Indonesia Muntok FAQ | 4,820 | (4.0%) |
| WP Vietnam DW | 4,300 | (10.4%) |
1) условия поставки FOB, изменения цен относительно прошлого месяца, цены даны на 27 марта 2018 г.
Диаграмма 2. Перец: оценка мировых объемов производства, пригодных для экспорта (2)
2) единица измерения тыс.т., колонка «следующие 3 месяца» включает в себя производство и потребление, за исключением импорта/экспорта.
Куркума
► В Индии куркума нового урожая поступает на рынок. Цены открытия на куркуму из Кадапа, Низамабад, Северного Карнатака и Махараштра оказались выше на 10-15% по сравнению с ценами прошлого года. Поступления нового урожая будут продолжаться до начала апреля. В целом из-за компактного поступления нового урожая на рынок цены несколько снизились, но все равно остались выше цен прошлого года примерно на 7%.
► В Керале куркума с высоким содержанием куркумина (сорт Alleppey) стала появляться на рынке с февраля 2018 г. Благодаря достаточному уровню осадков во время созревания урожая, выход куркумы оказался высоким, а производство достигло 5 тыс.т. Новый урожай будет поступать на рынок до конца апреля.
► Ожидается, что размеры урожая куркумы в основных производящих районах Тамил-Наду будут в этом сезоне меньше прошлогодних на 15-20%.
► Такая же картина наблюдается в Карнатаке, где на рынок поступило 2500 мешков (65 кг.) против 3500 мешков годом раньше, т.е. на 40% меньше.
► Однако в целом производство куркумы в этом году будет примерно на уровне прошлого года, может быть, чуть меньше.
► Что касается цен на куркуму, в краткосрочной перспективе возможно некоторое снижение цен, а в среднесрочной и долгосрочной перспективах цены будут расти из-за постоянно растущего спроса на куркуму.
График 2. Куркума (Индия): динамика цен*** 2017 – 2018 г.
***) единица измерения – долл. США/т., условия поставки — FOB
Источник:
http://www.nedspice.com/upload/docs/180330_Nedspice_market_update_-_Spices_March_2018_vFinal.pdf