Ключевые факторы
- Уборка урожая перца в Бразилии идет полным ходом, а тем временем перец продолжает предлагаться по ценам ниже, чем в других странах-производителях. Ожидается, что такая ситуация продлится до начала уборки урожая перца во Вьетнаме, который начнется 18 января.
- Тайфун Дамри нанес незначительный ущерб грядущему вьетнамскому урожаю перца. Однако пристальное внимание СМИ к этому событию привело к тому, что продавцы/фермеры ушли с рынка, и это сказалось на уровне цен в последние 2-3 недели.
- В Индии ожидается рекордный урожай перца, и это оказывает понижающее давление на цены в краткосрочной перспективе.
Динамика предложения
- За период с января по октябрь вьетнамский экспорт перца составил 201 тыс.т., что на 25% выше результатов прошлого сезона. Не проданных запасов, пригодных для экспорта, осталось 48 тыс.т. Ожидается, что размеры переходящих остатков в этом сезоне составят примерно 28 тыс.т.
- За период с января по октябрь экспорт перца из Бразилии вырос на 96% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 47 тыс.т. Особенно значительно экспорт вырос в страны Среднего Востока, благодаря низким ценам.
- Новый индийский урожай перца выглядит многообещающе, благодаря хорошим погодным условиям, что привело к превосходному качеству ягод. Ожидается, что урожай будет на 29% больше прошлогоднего, и достигнет 85-92 тыс.т.
- Ожидается, что, несмотря на затяжные и обильные дожди, новый урожай перца во Вьетнаме, будет не меньше прошлогоднего, благодаря значительному расширению посевных площадей.
График 1. Черный перец: вьетнамский экспорт по направлениям*
* — период январь-октябрь 2017 г., размерность в тыс.т.
Ценовые тренды
- В течение октября-ноября цены на черный перец были стабильными во всех странах производителях.
- Бразильский перец продолжает предлагаться с небольшой скидкой по сравнению с вьетнамскими ценами. Хотя заказы принимаются с отгрузкой в январе и далее, в декабре отгрузки ограничены.
- Запасы белого перца Muntok (индонезийская разновидность белого перца) ликвидируются. Цены находятся на тех же уровнях, что и на вьетнамский белый перец.
- Из-за большого грядущего урожая перца в Индии следует ожидать избыточного предложения, а следовательно, снижения цен в краткосрочной перспективе.
- Так как новый вьетнамский урожай перца будет примерно такой же, как в прошлом сезоне, следует ожидать понижающего тренда в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
График 2. Черный перец: динамика цен в 2017 г. (FOB, долл. США/т.)
Таблица 1. Черный/белый перец: уровень цен ключевых категорий (1)
| Категория | US$/MT | Change (%) BP |
| ЧП Вьетнам FAQ 550gl | 4000 | 1.3% |
| ЧП Бразилия FAQ 550 gl | 3300 | (2.9%) |
| ЧП Индия FAQ 550gl | 6560 | (4.2%) |
| ЧП Лампунг FAQ 550gl | 3870 | (7.2%) |
| БП Китай FAQ | 6500 | (9.7%) |
| БП Индонезия Muntok FAQ | 5520 | 7.8% |
| БП Вьетнам DW | 5400 | (1.8%) |
1) Цены (FOB). Изменения относительно прошлого месяца.
Exportable stock estimate (KMT)
График 3. Черный перец: оценка запасов пригодных к экспорту (тыс.т.)
2) Следующие три месяца включают производство и потребление, но не включают экспорт/импорт.
Источник: http://www.nedspice.com/